有色金屬行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)的重要支撐，也是我國(guó)工業(yè)領(lǐng)域碳排放的重點(diǎn)行業(yè)。作為聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專門委員會(huì)第五次評(píng)估報(bào)告中重點(diǎn)研究的高排放工業(yè)行業(yè)之一，有色金屬行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型刻不容緩。作為有色金屬行業(yè)向社會(huì)公眾展示自身綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程的重要渠道，良好的ESG能力建設(shè)與信息披露水平應(yīng)是有色金屬行業(yè)企業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)。本文以ESG信息披露為切入點(diǎn)，梳理了國(guó)內(nèi)外有色金屬行業(yè)ESG信息披露框架，并對(duì)國(guó)內(nèi)有色金屬行業(yè)ESG信息披露實(shí)踐情況做出淺析。
 

　　一、我國(guó)有色金屬行業(yè)進(jìn)行ESG信息披露的重要性
 

　　（一）雙碳目標(biāo)下有色金屬行業(yè)亟待綠色轉(zhuǎn)型
 

　　近年來(lái)，有色金屬行業(yè)快速發(fā)展，形成上下游貫通的完整產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)品種冶煉及壓延加工產(chǎn)能產(chǎn)量全球過半，冶煉技術(shù)成熟，單位產(chǎn)品能耗和污染物排放達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，但受產(chǎn)業(yè)規(guī)模大、用電結(jié)構(gòu)依賴火電、減碳技術(shù)缺乏革命性突破、循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系不夠完善等影響，碳達(dá)峰、碳減排任務(wù)依然艱巨。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，中國(guó)有色金屬行業(yè)二氧化碳排放量約6.7億噸，占全國(guó)碳排放總排放量的4.7%，行業(yè)亟待綠色轉(zhuǎn)型。
 

　　早在2016年，工信部制定的《有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》文件中便明確從積極發(fā)展綠色制造、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、加強(qiáng)重金屬污染防治等方面強(qiáng)調(diào)有色金屬行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。2017年六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快建設(shè)綠色礦山的實(shí)施意見》中明確提出了“基本形成綠色礦山建設(shè)新格局、構(gòu)建礦業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變新途徑、建立綠色礦業(yè)發(fā)展工作新機(jī)制”三大目標(biāo)。2019年，工信部發(fā)布了《有色金屬行業(yè)智能礦山建設(shè)指南(征求意見稿)》《有色金屬行業(yè)智能冶煉工廠建設(shè)指南(征求意見稿)》《有色金屬行業(yè)智能加工工廠建設(shè)指南(征求意見稿)》為建設(shè)綠色、高效的有色金屬智能礦山、推進(jìn)有色金屬行業(yè)綠色、高質(zhì)量生產(chǎn)提供指南。2021年，工業(yè)和信息化部印發(fā)《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》明確對(duì)有色金屬行業(yè)的綠色低碳發(fā)展及資源循環(huán)利用提出要求。2022年，工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部三部門聯(lián)合印發(fā)《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》提出“2025年前，有色金屬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、用能結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，低碳工藝研發(fā)應(yīng)用取得重要進(jìn)展，重點(diǎn)品種單位產(chǎn)品能耗、碳排放強(qiáng)度進(jìn)一步降低，再生金屬供應(yīng)占比達(dá)到24%以上”?？傮w而言，在有色金屬行業(yè)整體綠色轉(zhuǎn)型的大方向以及實(shí)操指導(dǎo)上已經(jīng)初步形成了發(fā)展機(jī)制與政策支持，行業(yè)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型迫在眉睫。
 

　　（二）有色金屬行業(yè)進(jìn)行ESG信息披露的必要性
 

　　隨著ESG理念逐漸在全球范圍內(nèi)普及，企業(yè)ESG評(píng)級(jí)和ESG信息披露已成為開展國(guó)際合作溝通的新語(yǔ)言和國(guó)際責(zé)任擔(dān)當(dāng)?shù)男麦w現(xiàn)。有色金屬行業(yè)一方面承擔(dān)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任，另一方面由于行業(yè)本身的特性，具有較高ESG風(fēng)險(xiǎn)，因此更加需要通過ESG信息披露的方式，公開、公正地向各利益相關(guān)方披露自身綠色轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)信息，來(lái)提高自身的企業(yè)形象。從生產(chǎn)角度來(lái)看，有色金屬行業(yè)所生產(chǎn)的金屬產(chǎn)品作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的原材料，為其他產(chǎn)業(yè)提供了能源和原材料的保障?？梢娪猩饘傩袠I(yè)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型是響應(yīng)生產(chǎn)需求的表現(xiàn)，也是我國(guó)“雙碳”目標(biāo)下經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。有色金屬行業(yè)企業(yè)若能有效進(jìn)行ESG信息披露將有助于產(chǎn)業(yè)鏈視角下對(duì)ESG風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同高質(zhì)量發(fā)展。從商業(yè)角度來(lái)看，有色金屬行業(yè)企業(yè)若能將ESG理念有效融入自身核心業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略，制定并實(shí)施良好的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，定期進(jìn)行ESG信息披露，可以與內(nèi)外部各類利益相關(guān)方建立信任，防范經(jīng)營(yíng)、聲譽(yù)、金融和監(jiān)管等方面的風(fēng)險(xiǎn)，并不斷提升自身可持續(xù)發(fā)展能力與水平。隨著2024年4月，A股三大交易所陸續(xù)發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》，我國(guó)上市公司的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)正式實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一化，這對(duì)于有色金屬行業(yè)企業(yè)推動(dòng)開展ESG信息披露工作也提供了更明確、更便捷的指標(biāo)參考。
 

　　二、國(guó)內(nèi)外有色金屬行業(yè)ESG原則及標(biāo)準(zhǔn)

 

　　（一）國(guó)際采礦及金屬協(xié)會(huì)《采礦原則》

 

　　國(guó)際采礦及金屬協(xié)會(huì)(ICMM)是致力于安全，公平和可持續(xù)的采礦和金屬工業(yè)的國(guó)際組織，通過制定戰(zhàn)略優(yōu)先事項(xiàng)，使其能夠在環(huán)境復(fù)原力、社會(huì)績(jī)效、治理和透明度以及可持續(xù)創(chuàng)新等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)采礦和金屬行業(yè)的突破。ICMM的《采礦原則》共十項(xiàng)，通過39項(xiàng)關(guān)鍵性議題和指標(biāo)響應(yīng)聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)(SDGs)和《巴黎協(xié)定》，對(duì)成員在環(huán)境，社會(huì)和治理方面的實(shí)踐情況提出要求。
 

 

　　（二）負(fù)責(zé)任采礦協(xié)會(huì)《負(fù)責(zé)任采礦指數(shù)（RMI）2022》
 

　　負(fù)責(zé)任采礦指數(shù) (RMI) 是對(duì)大型采礦企業(yè)就一系列經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)和管理 (EESG) 問題所采取的政策和做法進(jìn)行的以證據(jù)為基礎(chǔ)的評(píng)估，以檢查企業(yè)在其所有開采活動(dòng)和整個(gè)項(xiàng)目周期中以系統(tǒng)的方式處理EESG問題的程度，共涵蓋了44個(gè)主題，分為六大專題領(lǐng)域。此外，RMI 的評(píng)估還包括一套較小的礦區(qū)指標(biāo)，以評(píng)估礦區(qū)一級(jí)以下主題的行動(dòng)：地方就業(yè)、地方采購(gòu)、空氣質(zhì)量、水質(zhì)、水量、關(guān)停和恢復(fù)、尾礦、社區(qū)安全、社區(qū)投訴和申訴、員工的安全和健康、女性員工、傷亡事故、工人培訓(xùn)、體面的基本生活工資、員工投訴和申訴。
 

 

　　（三）自然資源部《綠色礦山建設(shè)評(píng)價(jià)指標(biāo)》
 

　　2020年，我國(guó)自然資源部印發(fā)《綠色礦山評(píng)價(jià)指標(biāo)》，為綠色礦山評(píng)價(jià)提供了統(tǒng)一指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。評(píng)價(jià)指標(biāo)包括礦區(qū)環(huán)境、資源開發(fā)方式、資源綜合利用、節(jié)能減排、科技創(chuàng)新與智能礦山、企業(yè)管理與企業(yè)形象共6項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)，以及24項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)、100項(xiàng)三級(jí)指標(biāo)，采取計(jì)分辦法，總分1000分，得分低于800分的礦山企業(yè)將不能參與綠色礦山遴選。
 

 

　　（四）中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)《有色金屬企業(yè)環(huán)境、社會(huì)及治理（ESG）信息披露指南》
 

　　2024年3月，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)有色金屬學(xué)會(huì)發(fā)布《有色金屬企業(yè)環(huán)境、社會(huì)及治理(ESG)信息披露指南(征求意見稿)》旨在切實(shí)提高有色金屬企業(yè)運(yùn)營(yíng)合規(guī)性和信息披露透明度，彌補(bǔ)了有色金屬行業(yè)缺乏ESG信息披露行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的空白。該指南從16個(gè)ESG主要議題，對(duì)有色金屬企業(yè)應(yīng)披露事項(xiàng)與宜披露事項(xiàng)做出明確要求。
 

　　三、我國(guó)有色金屬行業(yè)ESG信息披露概況
 

　　（一）有色金屬行業(yè)信息披露總體概況
 

　　按照證監(jiān)會(huì)大類行業(yè)分類，有色金屬行業(yè)主要涉及有色金屬礦采選業(yè)和有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，行業(yè)內(nèi)上市公司共計(jì)111家；其中，有色金屬礦采選業(yè)上市公司有24家，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)上市公司有87家。截至2024年5月，已經(jīng)有57家有色金屬上市公司已經(jīng)通過發(fā)布ESG報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告等形式進(jìn)行ESG相關(guān)信息披露，其中57.89% 的企業(yè)發(fā)布的報(bào)告類型為ESG專項(xiàng)報(bào)告(因部分企業(yè)發(fā)布的是“ESG暨社會(huì)責(zé)任報(bào)告”，此處按ESG報(bào)告納入統(tǒng)計(jì))。

 

　　總體來(lái)看，有色金屬行業(yè)整體的ESG信息披露率為51.35%，較上一年的47.71%有所提升。就細(xì)分行業(yè)披露情況來(lái)看，57家有色金屬上市公司中，16家為有色金屬礦采選業(yè)上市公司，41家為有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)上市公司；其中有色金屬礦采選業(yè)ESG信息披露率為66.67%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)ESG信息披露率為47.13%。相較于我國(guó)所有上市公司39.40%的ESG信息披露率而言，有色金屬行業(yè)整體信息披露程度較高，可見有色金屬行業(yè)整體對(duì)ESG理念的落實(shí)及對(duì)ESG信息披露工作的開展情況均較為領(lǐng)先，也表示越來(lái)越多的有色金屬企業(yè)正逐漸樹立起可持續(xù)發(fā)展的意識(shí)，通過透明公開的信息披露方式維系良好的投資者關(guān)系，助力公司的綠色轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展。
 

　　從披露ESG報(bào)告的企業(yè)屬性來(lái)看，57家已經(jīng)進(jìn)行ESG信息披露的有色金屬上市公司中，中央及地方國(guó)有企業(yè)占57.89%，民營(yíng)企業(yè)40.35%。從這三類企業(yè)屬性的各自披露率來(lái)看，中央國(guó)有企業(yè)最高，86.67%的中央國(guó)有企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了ESG信息披露；其次是地方國(guó)有企業(yè)，披露率為68.97%，民營(yíng)有色金屬上市公司的披露率較低，為36.51%。

 

　　（二）有色金屬行業(yè)信息披露質(zhì)量概況
 

　　根據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院對(duì)我國(guó)上市公司的2023年度ESG評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，有色金屬行業(yè)內(nèi)111家上市公司ESG評(píng)級(jí)結(jié)果分布情況如下。其中，評(píng)級(jí)為A等級(jí)(包括A+、A、A-，同下)的有色金屬上市公司有40家，ESG表現(xiàn)領(lǐng)先，約占36.04%；評(píng)級(jí)為D等級(jí)的有色金屬上市公司有23家，ESG表現(xiàn)相對(duì)不足，約占20.72%；其余43.24%行業(yè)內(nèi)上市公司ESG表現(xiàn)處于中等水平?？傮w而言，整體ESG表現(xiàn)情況與信息披露質(zhì)量較好。

 

　　從不同企業(yè)屬性的ESG評(píng)級(jí)情況來(lái)看，總體而言，中央及地方國(guó)有企業(yè)有色金屬上市公司的ESG信息披露質(zhì)量相對(duì)較好，處于A級(jí)和B級(jí)區(qū)間內(nèi)的企業(yè)數(shù)量占比為68.18%，領(lǐng)先于民營(yíng)企業(yè)的49.21%和其他企業(yè)的25.00%。其中，中央及地方國(guó)有企業(yè)中評(píng)級(jí)為A級(jí)的企業(yè)占比為40.91%，民營(yíng)企業(yè)中評(píng)級(jí)為A級(jí)的企業(yè)占比為34.92%?？梢?，國(guó)有企業(yè)受到ESG相關(guān)政策的驅(qū)動(dòng)及響應(yīng)程度較高，且ESG能力建設(shè)的進(jìn)程相對(duì)領(lǐng)先，民營(yíng)企業(yè)的ESG實(shí)踐水平有待提升。

 

　　四、我國(guó)有色金屬行業(yè)ESG信息披露的問題和建議
 

　　（一）面臨問題
 

　　一是缺乏行業(yè)實(shí)質(zhì)性ESG議題的探索。雖然當(dāng)前從交易所層面、行業(yè)協(xié)會(huì)層面均出臺(tái)了指導(dǎo)有色金屬行業(yè)企業(yè)進(jìn)行ESG信息披露的框架與標(biāo)準(zhǔn)，但整體框架通用性較高，對(duì)有色金屬行業(yè)的特性指標(biāo)要求不充分，導(dǎo)致企業(yè)披露時(shí)會(huì)忽略部分行業(yè)性實(shí)質(zhì)性指標(biāo)。二是規(guī)模小的有色金屬企業(yè)信息披露能力不足。由于大型企業(yè)受到的政府監(jiān)管較多以及自身經(jīng)營(yíng)效益好、ESG理念落實(shí)領(lǐng)先等原因，有色金屬ESG評(píng)價(jià)排名靠前的公司多為大中型企業(yè)及國(guó)有企業(yè)，而小型企業(yè)的ESG信息披露狀況較差，有色金屬行業(yè)ESG信息披露效果存在企業(yè)規(guī)模上的不均衡性。三是有色金屬行業(yè)企業(yè)ESG信息披露缺乏足夠公允性。由于有色金屬行業(yè)企業(yè)缺乏對(duì)ESG的深層次理解，在進(jìn)行披露時(shí)偏向于披露利好信息，選擇性地隱藏對(duì)自身不利的信息，以展現(xiàn)自身優(yōu)秀案例為主，企業(yè)會(huì)刻意避免一些敏感話題或負(fù)面信息的披露與響應(yīng)，部分關(guān)鍵數(shù)據(jù)披露不足，導(dǎo)致披露信息缺乏全面性和公允性，并造成企業(yè)與公眾之間的信息不對(duì)稱。
 

　　（二）建議
 

　　政府及監(jiān)管層面，隨著統(tǒng)一的上市公司ESG信息披露框架的出臺(tái)，相關(guān)配套措施與機(jī)制應(yīng)進(jìn)一步加快完善，幫助企業(yè)更好地推動(dòng)ESG信息披露工作，強(qiáng)化ESG能力建設(shè)。例如，可以加快推進(jìn)官方、公開的ESG數(shù)據(jù)整合及平臺(tái)建設(shè)，打破ESG信息壁壘，以解決ESG信息披露工作信息收集復(fù)雜等問題，幫助企業(yè)提高ESG信息披露工作的有效性與準(zhǔn)確性；可以對(duì)于ESG信息披露表現(xiàn)優(yōu)秀的企業(yè)予以適當(dāng)政策傾斜或財(cái)稅支持，以有效的激勵(lì)機(jī)制進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)ESG信息披露的質(zhì)量與積極性。
 

　　行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)層面，應(yīng)在現(xiàn)有的有色金屬行業(yè)ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探索明確行業(yè)的實(shí)質(zhì)性議題?？梢酝ㄟ^案頭研究與實(shí)地調(diào)研相結(jié)合的方式，一方面進(jìn)一步提煉國(guó)際有色金屬行業(yè)ESG相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)中的行業(yè)特色指標(biāo)，另一方面開展國(guó)內(nèi)有色金屬行業(yè)企業(yè)調(diào)研工作，了解企業(yè)在實(shí)際工作中主要關(guān)注的ESG議題，梳理有色金屬企業(yè)ESG風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，以形成更具實(shí)操指導(dǎo)意義的、本土化行業(yè)特色ESG標(biāo)準(zhǔn)。
 

　　企業(yè)自身層面，有色金屬企業(yè)需要將ESG納入公司整體策略，自上而下構(gòu)建ESG治理體系，全面加強(qiáng)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理及ESG能力建設(shè)，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。在ESG信息披露維度，企業(yè)需要充分意識(shí)到ESG信息披露并非“面子工程”，而是公允地與利益相關(guān)方溝通的橋梁。可以在學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外先進(jìn)行業(yè)企業(yè)在ESG實(shí)踐上的做法和經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，與國(guó)內(nèi)專業(yè)的ESG第三方機(jī)構(gòu)合作，共同推進(jìn)信息披露工作。通過對(duì)行業(yè)及自身ESG關(guān)鍵議題，以及定量數(shù)據(jù)的充分披露，以及對(duì)負(fù)面事件與輿情的充分響應(yīng)，及時(shí)披露有可能對(duì)股東和其他利益相關(guān)者決策產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的信息，加強(qiáng)ESG信息披露的深度和廣度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一的同時(shí)，也可以幫助企業(yè)拓展融資渠道，降低融資成本，促進(jìn)其資源配置進(jìn)而實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展。
 

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　　參考文獻(xiàn)
 

　　[1]錢玉東."雙碳背景下有色冶金行業(yè)綠色發(fā)展路徑：淺議ESG體系對(duì)有色冶金行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展的推動(dòng)作用." 中國(guó)有色冶金 50.06(2021):5-8. doi:10.19612/j.cnki.cn11-5066/tf.2021.06.002.
 

　　[2]杜彥賓."中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露研究現(xiàn)狀及未來(lái)展望." 財(cái)會(huì)通訊 .20(2018):60-64+129. doi:10.16144/j.cnki.issn1002-8072.2018.20.015.
 

　　[3]劉永祥,and 李陽(yáng)."企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平及其影響因素研究——基于我國(guó)有色金屬行業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)." 經(jīng)濟(jì)研究參考 .26(2018):73-80. doi:10.16110/j.cnki.issn2095-3151.2018.26.008.
 

　　[4]丁俐娜, et al."污染企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露研究——以有色金屬行業(yè)為例." 綠色財(cái)會(huì) .05(2020):3-7. doi:10.14153/j.cnki.lsck.2020.05.001.
 

　　[5]郭秀珍."有色金屬企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的建議." 有色礦冶 25.01(2009):60-62.
 

　　作者：
 

　　金  蕾中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院研究員，長(zhǎng)三角綠色價(jià)值投資研究院研究員
 

　　趙飛云 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院科研助理
 

　　施懿宸  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院高級(jí)學(xué)術(shù)顧問，中財(cái)綠指 (北京) 信息咨詢有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家
 

　　原標(biāo)題：IIGF觀點(diǎn) | 金蕾、趙飛云：我國(guó)有色金屬行業(yè)ESG信息披露現(xiàn)狀分析